貨幣戰爆發!韓國全線“開火”,每小時需彙報“戰況”!拜登醞釀新規,應對金融危機?日本也遭瘋狂做空

2022-09-20 11:13 0 views

  全球金融市場的監管風暴將至?

  首先是,韓國監管當局正在嚴陣以待,以應對韓元的貶值、外資的做空。當地時間9月19日,韓國經濟日報援引知情人士的消息稱,當前,韓國外匯當局正在要求各大銀行每小時報告一次美元交易、外匯相關頭寸等實時數據,以加強對韓國外匯市場的監控。

  同時,拜登政府也在做風險應對舉措。據道瓊斯新聞報道,由美國總統拜登任命的一組銀行監管機構正在考慮制定新規,要求大型區域銀行增加其財務緩衝,強制地區銀行加強資本準備,以應對可能爆發的金融危機。

  當前,日元的處境也非常危險,正在遭遇國際資本的瘋狂做空。據美國商品期貨交易委員會的最新數據顯示,對沖基金上周增加了18836份日元凈做空合約,為今年3月以來的最大增幅。機構人士分析稱,美日利差不斷擴大證明,國際資本投機性地做空日元是合理的,不排除日元仍將受到額外的拋售壓力。

  韓國的“貨幣保衛戰”

  面對一場非常危險的“貶值風暴”,韓國政府的監管愈發嚴厲。

  當地時間9月19日,韓國經濟日報援引知情人士的消息稱,當前,韓國外匯當局正在要求各大銀行每小時報告一次美元交易、外匯相關頭寸等實時數據,以加強對韓國外匯市場的監控。

  報道稱,監管機構提高外匯頭寸報告頻率的目的是,阻止國際資本投機交易,並增強市場干預效力。同時,韓國外匯當局還要求,銀行禁止利用外匯管理來牟利。

  而在此前,韓國銀行只需要每天報告3次,分別在上午、午休時間和收盤後。最新的監管要求是在上周五提出的,本周一開始施行。

  韓國政府如此緊張的背後是,韓元正在遭遇貶值風暴。截至19日,韓元兌美元匯率已跌至1395.18,為2009年3月以來的最低水平,而且正在逼近1400關鍵心理關口。自俄烏衝突以來,韓元兌美元匯率的累計跌幅已經接近15%。

  

  除了美元走強的因素之外,國際資本做空韓元也是匯率暴跌的重要原因。據韓國交易所披露的數據,截至8月29日,今年來韓國KOSPI指數的賣空交易中外國投資占的占比約72%。

  面對國際資本的凶猛圍獵,韓國監管部門持續發出警告。此前,韓國總統尹錫悅、韓國外匯管理局同時發聲,將徹底檢查海外市場是否有投機行為。

  因此,韓國銀行每小時報告一次美元交易、外匯相關頭寸等數據是監管風暴的落地。

  除了監管政策以外,韓國央行已經打響了“韓元保衛戰”。據韓國央行數據顯示,2022年以來,韓國的外匯儲備已累計縮水270億美元(約合人民幣1890億元),今年8月,韓國外匯儲備額環比減少21.8億美元,已降至4364.3億美元。

  市場正在擔憂,韓國央行或將再度面臨1997年危機。當年,韓國的外債規模高達1600億美元,但外匯儲備僅有300億美元,導致韓元暴跌超50%,韓國股市亦暴跌近70%。

  而年初至今,伴隨著韓元的走弱,KOSPI和KOSDAQ指數分別下跌18.5%和22.4%,全球能源危機的背景甚至讓情況雪上加霜,一場“完美風暴”正在向韓國靠近。

  瘋狂做空日元

  當前日元的處境也非常危險。

  國際資本正在瘋狂做空日元,對沖基金看空日元的押註升至3個月高位,因機構投資者預期,在發達國家競相加息的背景下,日元表現將繼續疲弱。

  美國商品期貨交易委員會(CFTC)的最新數據顯示,對沖基金上周增加了18836份日元凈做空合約,為今年3月以來的最大增幅。

  空頭大肆做空日元的另一個原因是,日本央行的貨幣政策仍在延續寬鬆,仍在無限購買日本國債,以保持低利率刺激經濟,而對日元貶值僅僅是口頭警告。因此,當前市場質疑,日本央行“保匯率”更多是“喊口號”。

  國際資本瘋狂做空之下,日元貶值趨勢仍在繼續,截至19日,日元兌美元匯率已跌至143.46,2022年年初至今,日元累計貶值已超20%,成為G10國家中表現最差的貨幣。

  

  本周日元仍將面臨嚴峻考驗,美日利差或將進一步擴大。當地時間周四,美聯儲大概率再將掀起加息風暴,市場預期,加息75基點幾乎是板上釘釘。

  機構人士分析稱,美日利差不斷擴大證明,國際資本投機性地做空日元是合理的,除非利差擴大的情況受到阻止或逆轉,否則日元很容易受到額外的拋售壓力。

  另外,高盛的最新研報警告稱,只要日本央行保持收益率曲線控制(YCC)政策不變,而美債收益率有上行風險,日元貶值將持續,做空日元則是有利可圖的交易策略。

  高盛外匯策略師Karen Reichgott Fishman認為,日元貶值風暴能否結束主要取決於2個方面,其一是,美國經濟衰退風險大增,屆時美國金融市場或慘遭“股債雙殺”,進而刺激日元匯率出現反彈;其二是,日本央行轉變貨幣政策,直接干預匯率市場,但現階段的可能性較低。

  北京時間9月22日(本周四),日本央行將公佈利率決議,隨後日本央行行長黑田東彥將召開貨幣政策新聞發佈會。日本央行會不會開啟緊縮政策,是市場關註的焦點之一。

  拜登政府也緊張

  全球資本市場正在進入“超級央行周”,一場“加息風暴”或將再度影響全球市場走向,面臨的不確定性正在迅速上升。

  其中,最重磅的時間點集中在本周四,除了日本央行之外,美聯儲將於北京時間周四凌晨公佈利率決議,市場預計美聯儲將加息75個基點,不過,在上周公佈超出預期的CPI數據後,一些投資者押註美聯儲將大幅加息100個基點。

  另外,周四的亞洲時段,菲律賓央行、印尼央行將相繼公佈利率政策。隨後市場焦點轉向歐洲,預計瑞士央行、挪威央行和英國央行將加息50個基點或更多。其中,市場預計,英國央行將加息75個基點至2.5%的可能性為79%,屆時將成為英國央行自1989年以來的最大加息幅度。

  迄今為止,今年已有90個國家央行先後開啟了加息政策,其中一半至少一次性加息75基點,由此引發的是,十五年以來最大規模的全球加息潮。

  根據摩根大通的數據,全球主要央行在本季度還將啟動1980年以來最大加息,而且並不會止步於此。

  這一場罕見的全球加息潮,正在對全球經濟產生衝擊。貝萊德集團警告稱,如果美聯儲致力於將通脹水平控制在2%的目標,那麼美國經濟將直面深度衰退,將有300萬人失業。而在能源危機之下,歐洲央行需要採取更為緊縮的貨幣政策才能達成目的。

  另外,美國銀行全球研究主管Ethan Harris也認為,英國&;歐元區和美國經濟將分別於今年四季度和明年陷入衰退。

  值得註意的是,當前拜登政府也在做風險應對舉措。據道瓊斯新聞報道,由美國總統拜登任命的一組銀行監管機構正在考慮制定新規,要求大型區域銀行增加其財務緩衝,強制地區銀行加強資本準備,以應對可能爆發的金融危機。

  據3位知情人士透露,正在考慮的步驟包括,要求地區公司籌集長期債務,以幫助在其自身無力償債的情況下吸收損失,擴大了目前僅適用於美國最大的大型銀行範疇。

  美聯儲監管副主席邁克爾·巴爾表示,在對銀行資本的整體審查結束後,可能很快會對大型區域貸款機構制定更嚴厲的規則。

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