興業投資市場評論：美聯儲降息預期升溫 美元急跌黃金暴漲

　　基本面

　　硅谷銀行風波繼續發酵，市場對美聯儲救市並不買單，避險情緒從美國席卷到歐洲，市場因激進加息下美國金融業體系問題而對美聯儲未來加息預期大幅降溫，甚至對美聯儲3月不加息的預期開始升溫。美元指數在上周五暴跌後本周開盤跳空低開，並迅速跌破104再創2月低點以來新低。黃金連續兩日暴力拉升，突破1900最高觸及1914.51。避險日元也大幅走高，漲逾250點。歐元上破3月高點1.0690一線，最高觸及1.0748。英鎊站上50日均線上方，等待確認進一步漲勢。商品貨幣表現相對落後，兌美元沖高回落，出現較為明顯的上影線，因美國銀行業恐慌增強了市場避險情緒。

　　在硅谷銀行閃電倒閉後，美聯儲趕在周一亞市開盤前緊急救市，但這並不能消除市場對其他中小銀行倒閉可能性的擔憂。美股開盤後，美國地區銀行股繼續慘遭血洗，美債收益率繼續跳水。市場認為，由於加息對美國銀行系統造成極大的壓力，美聯儲激進加息的可能性大幅下降。CME美聯儲觀察工具顯示，市場認為美聯儲3月加息50個基點的可能性已經降至0，而不加息的可能性上升至38%，加息25個基點的可能性為62%，年底前可能降息50個基點。野村證券甚至認為美聯儲將在3月降息25個基點。

　　美國的銀行危機也蔓延到歐洲，歐洲銀行股周一加速下行，且歐洲國債收益率追隨美債跳水。市場預計歐央行本周加息50個基點的可能性已經下降至50%，並將其利率峰值從3.75%下調至3.5%下方。

　　也就是說，在這場風波中，不管是歐元還是美元都不是贏家，而具有避險功能的孼息黃金則是漁翁得利。由於市場環境發生了變化，使得今晚美國CPI的表現對市場的影響更具不確定性。如果CPI表現強勁，與當前市場預期相悖，可能使得市場來回波動，反之，若CPI下行速度快於預期，則美元將加速下行，黃金則有望加速走高。

　　技術面

　　歐元/美元

　　日圖在前低1.0535附近整理連續反彈，上探MA50阻力，在有效突破前仍未能確認扭轉頹勢。4小時圖震蕩上行，盤中回落明顯存在護盤，關註1.0700不破仍有望繼續上行。小時圖劇烈波動，在亞市早盤跳空高開後測試1.0700一線最後以大陽線上行突破，隨後快速回吐以V型反轉再度刷新高點，略傾向震蕩上行。日內建議關註1.0700-1.0750區間突破情況跟進。

　　支撐位 ： 1.0700 1.0650 1.0580

　　阻力位： 1.0750 1.0800 1.0870

　　英鎊/美元

　　日圖向上突破MA50阻力，關註回踩企穩以確認進一步上行走勢。4小時圖上行動能猛烈，短線回調關註MA10支持。小時圖震蕩上行，仍看漲。日內建議尋求回踩1.2130企穩做多，緊設止損，上破1.2200跟進。

　　支撐位： 1.2130 1.2050 1.2000

　　阻力位： 1.2200 1.2270 1.2300

　　美元/日元

　　日圖連續快速下跌測試MA50，隨機指標受下降趨勢線打壓，關註跌破MA50跟進機會。4小時圖短期均線空頭排列提供打壓，但隨機指標有築底回升信號。小時圖跌破134.00後加速走低，當前反彈修正跌幅，初步阻力關註133.80。日內建議關註133.80一線阻力表現決定進一步方向。

　　支撐位： 133.30 133.00 132.20

　　阻力位： 133.80 134.50 135.00

　　黃金

　　日圖在1810一線企穩後連續大幅拉升，並上破1900阻力，上行動能猛烈。4小時圖猛烈上行，多頭仍占主導。小時圖上行測試1900一線後向上突破，仍看漲。日內建議1900上方維持做多，緊設止損，先看1928。

　　支撐位： 1900 1894 1875

　　阻力位： 1920 1928 1950

　　白銀

　　日圖梁旭兩日大漲並上行突破MA20，指向前期高點22.00。4小時圖大陽線拉升測試MA200，需要有效上破該線才能打開進一步上行空間。小時圖上行動能猛烈，短線在22.00下方整理，關註突破情況。日內建議關註22.00一線阻力表現決定進一步方向。

　　支撐位：21.40 21.00 20.60

　　阻力位：22.00 22.20 22.50