蘋果未來關鍵矛盾盤點與解析

2022-08-05 10:23 0 views

近日我們前往山東蓬萊、棲霞、威海、煙臺等重要產區,圍繞未來重要的問題/矛盾,採訪了蘋果產業鏈的各領域從業者。

關鍵矛盾1:現貨的萎靡將繼續持續到何時?

從業者觀點分化較明顯:

樂觀從業者表示:陝西等地區冷庫基本清庫,棲霞桃村等庫存集中地區的剩餘庫存偏少,與歷史行情里8、9月的庫存消耗,目前的庫存尚存在缺口,供給偏緊。

且時令水果供給將於8月中旬減少,水果將再次青黃不接,耐存儲的蘋果可能將再次得到一定青睞。此外,今年中秋節較早,早熟富士上市時間大概率將在中秋節之後,不會對庫存富士蘋果形成擠兌。

謹慎看待中秋行情的從業者認為:早熟富士無法趕上本年中秋節是市場共識,可能有過多從業者看好中秋行情,惜售情緒較強,可能形成賽道的擁擠。

其次,庫存富士價格較高,高價或遏制消費者需求。高溫下蘋果並不緊俏,今年夏季,一旦氣溫偏高,冷庫蘋果走貨就會放緩。若消費端無法匹配目前的高漲情緒,剩餘的出貨時間趨於不足,從業者可能會急於出貨從而形成踩踏式價格下跌。

是故,我們認為中秋行情的兌現將取決於山東產區從業者的銷售渠道、策略與節奏。若8月中下旬的中秋備貨行情較為火熱且中秋市場對產區發來的禮盒裝反響良好,庫存富士現貨價格或將獲得較強提振並推動盤面。相反,若前期惜售、中秋節過於集中地銷售,市場反響平平,有較大可能造成讓利急售,造成現貨價格的踩踏,從而嚴重拖累盤面。

關鍵矛盾2:新季蘋果開秤預期如何?

從業者對“高開”的意見較一致,今年減產已是定局且近年蘋果種植經濟效益不佳,砍樹、棄種較普遍,其中部分從業者認為當地通貨價格可能較去年提升1元/斤,部分優生產區的從業者認為好貨的收購價可能3.8元/斤起步,甚至可能達到4元/斤及以上。

然而對於全年行情的發展,我們採訪的從業者看法再次分化:

樂觀的從業者認為:較早供應市場的陝西等西部產區減產較嚴重,或引起供給緊張,打下較強的銷售基調。且今年梨、柑橘等主要競品也出現減產情況,目前價格預期同樣較高,替代效應相對有限。

較悲觀從業者認為:今年蘋果高開的收購價將削弱終端需求,消費端可能面對高價反應平平,給蘋果銷售帶來更高風險。此外,其他宏觀因素同樣可能衝擊蘋果的消費,最終形成蘋果高開低走的局面。

關鍵矛盾3:期貨交割與背後的優果率問題

在完成套袋工作後,截至目前,雖然部分產區存在果個略小;受凍,導致種子數量不全、果形不正的問題,蘋果產區沒有出現太普遍、明顯的影響優果率、果個的不利情況。

但今年的優果率不確定性仍較強也是共識,距離山東富士摘袋、下樹、上市時間較長,尤其是9月中下旬摘袋後上色時天氣的影響程度較大。舉個例子,若摘袋後上色期間出現連續幾天的陰雨或者溫差不夠,目前的良好生長情況可能就將被拖累,乃至反轉。

對於交割所需費用,從業者普遍表示,在絕大多數正常年份的情況下,採購至交割庫的貨源仍需要人工挑揀形成費用。除非該年優果率非常理想,一次成型從而大幅降低交割費用的可能性比較有限。

關鍵矛盾4:蘋果行業的長期發展方向

從業者普遍認為蘋果行業圍繞優生產區的集中度將繼續提高。主要原因如下:

蘋果行業的經濟效益隨著投入成本的持續提升正不斷縮減,需要大量勞動力、精力管理的蘋果種植業正變得越發不划算。且農村人口的縮減、老齡化、空心化是難以逆轉的大趨勢,年輕人更願意進城打工,留守農村的老齡人口更偏好省力的糧食作物。

為了提升我國的糧食安全,政策鼓勵退林還耕,不再鼓勵新增果園。

綜上所述,從長期來看,我國蘋果產業將通過逐漸轉向競爭力更好的品種,向膠東半島等主要優生產區集中等方式,圍繞優質優生優價的目標發展。

在近期蘋果盤面持續受現貨價格萎靡壓制的背景下,我們希望通過對主產區從業者的調研採訪,為目前困擾盤面的關鍵問題/矛盾進行解釋,並對接下來蘋果行情進行一定展望分析。

關鍵矛盾1:現貨的萎靡將繼續持續到何時?

目前冷庫中剩餘貨源以山東貨源為主,根據卓創數據,截至7月底,全國剩餘庫存中約75.7%屬於山東貨源,去年下樹富士的現貨剩餘行情將絕大部分取決於山東貨源行情的走勢。

根據卓創數據,近期山東部分市場80#好貨價格由於存儲商急於出貨出現小幅鬆動,但蓬萊市場由於果農貨出清,整體成交區間出現了較明顯的上移。

我們從近日與產區從業者的交流中,瞭解到在目前現貨缺乏上行動力情況下,產區從業者對於中秋節現貨行情態度出現了一定的分化。

其中部分從業者對於中秋節現貨行情抱持較樂觀的態度,主要原因如下:

首先,這些從業者向我們反映目前陝西等地區冷庫基本清庫,棲霞桃村等蘋果庫存集中地區的剩餘庫存偏少。與歷史行情里8、9月的庫存消耗相比,目前的庫存尚存在缺口,供給偏緊,給與了從業者對於後期行情一定的信心。

第二、目前對富士蘋果形成較強壓制的時令水果供給將在8月中旬開始逐步減少,市場上水果將再次進入青黃不接的時段,屆時,耐存儲的蘋果將再次得到一定青睞。且目前中元節備貨由於節日影響力有限,對於現貨的拉動效果相對受限,而中秋節備貨尚未大規模啟動。

此外,由於今年中秋節日期較早,早熟富士、紅將軍等品種上市時間大概率將在中秋節之後,不會對庫存的富士蘋果形成衝擊或擠兌。

與這些樂觀看待中秋行情的從業者相對,部分從業者對於中秋行情抱持更謹慎的態度。他們的主要憂慮源於:

第一、早熟富士無法趕上本年中秋節是市場共識,可能有太多的從業者看好中秋行情,存在較強的惜售情緒,集中於中秋節行情可能形成賽道的擁擠,剩餘的出貨時間正持續縮減,趨於不足。

第二、目前庫存富士價格較高,高價對於消費者需求存在一定的遏製作用。若消費端無法匹配目前的高漲情緒,從業者可能會急於出貨從而形成踩踏式價格下跌。

第三、高溫下蘋果並不是最受歡迎的水果,從今年夏季行情來看,一旦氣溫偏高,冷庫蘋果走貨就會放緩。

無論是悲觀、樂觀看待中秋行情的從業者,普遍認為早熟富士數量較少,對於庫存富士的衝擊較為有限。

是故,我們認為中秋行情的兌現將取決於山東產區從業者的銷售渠道、策略與節奏。若8月中下旬的中秋備貨行情較為火熱且中秋市場對產區發來的禮盒裝反響良好,庫存富士現貨價格或將獲得較強提振並推動盤面。相反,若前期惜售、中秋節過於集中地銷售,市場反響平平,有較大可能造成讓利急售,造成現貨價格的踩踏,從而嚴重拖累盤面。

關鍵矛盾2:新季蘋果開秤預期如何?

在此問題上,我們採訪的多領域從業者的意見較為一致:今年減產已是定局且近年蘋果種植經濟效益不佳,砍樹、棄種較普遍,今年開秤價高開的可能性大。

雖然蓬萊、威海、棲霞等不同產區的從業者對於開秤價預期的數值不盡相同,但較去年出現較明顯漲幅的觀點一致。其中部分從業者認為當地通貨價格可能較去年提升1元/斤,部分優生產區的從業者認為好貨的收購價可能3.8元/斤起步,甚至可能達到4元/斤及以上。

然而,在關於“高開”的觀點一致時,對於行情的進一步發展,我們採訪的從業者看法再次分化:

樂觀的從業者認為,在今年減產已成定局的背景下,較早供應市場的陝西等西部產區富士蘋果減產較為嚴重,或將引起市場的供給緊張,為全年蘋果的銷售打下較強的基調。且今年梨、柑橘等主要競品同樣出現減產情況,目前的價格預期同樣較高,替代效應相對有限。

與之相對,其他較悲觀從業者認為,今年蘋果高開的收購價將削弱終端需求,消費端可能面對高價反應平平,給蘋果銷售帶來更高風險。此外,其他宏觀因素同樣可能衝擊蘋果的消費,最終形成蘋果高開低走的局面。

關鍵矛盾3:期貨交割與背後的優果率問題

在完成套袋工作後,截至目前,雖然部分產區存在果個略小;受凍,導致種子數量不全、果形不正的問題,蘋果產區沒有出現太普遍、明顯的影響優果率、果個的不利情況。

我們採訪的從業者普遍表示,距離山東富士摘袋、下樹、上市時間較長,尤其是9月中下旬摘袋後上色時天氣的影響程度較大,今年的優果率不確定性較強。舉個例子,若摘袋後上色期間出現連續幾天的陰雨或者溫差不夠,目前的良好生長情況可能就將被拖累,乃至反轉。

對於交割所需費用,我們採訪的從業者普遍表示,在絕大多數正常年份的情況下,採購至交割庫的貨源都需要人工挑揀。除非該年質量,優果率非常理想,一次成型、不需挑揀,從而大幅降低交割費用的可能性比較有限。

關鍵矛盾4:蘋果行業的長期發展方向

對於此問題,我們採訪的各領域從業者普遍認為蘋果行業的種植面積將進一步縮減,圍繞優生產區的集中度將繼續提高,推進優生優產優價。主要原因如下:

蘋果行業的經濟效益隨著投入成本的持續提升正不斷縮減,需要大量勞動力、精力管理的蘋果種植業正變得越發不划算。

農村人口的縮減、老齡化、空心化是難以逆轉的大趨勢,年輕人更願意進城打工,留守農村的老齡人口更偏好省力的糧食作物。

為了提升我國的糧食安全,政策鼓勵退林還耕,不再鼓勵新增果園。

綜上所述,從長期來看,我國蘋果產業將通過逐漸轉向競爭力更好的品種,向膠東半島等主要優生產區集中等方式,圍繞優質優生優價的目標發展。

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