緊跟美聯儲加息腳步,香港金管局上調基本利率至3.5%

2022-09-22 15:07 0 views

  中國香港金融管理局9月22日宣佈,基本利率根據預設公式上調至3.5%,即時生效。基本利率的上調意味著香港特區當局採取加息行動。

  基本利率是用作計算經貼現窗進行回購交易時適用的貼現率的基礎利率。目前香港的基本利率取決於當前的美國聯邦基金利率目標區間的下限加50基點,或隔夜及1個月香港銀行同業拆息的5天移動平均數的平均值,以較高者為準。

  金管局解釋,因應美國在9月21日(美國時間)調高聯邦基金利率的目標區間75基點,當前的美國聯邦基金利率目標區間的下限加50基點是3.50%,而隔夜及1個月香港銀行同業拆息的5天移動平均數的平均值是1.82%,所以根據預設公式,基本利率設定於3.50%。

  美國還會繼續加息

  美聯儲此次宣佈加息0.75%,符合市場預期。聯邦基金利率區間加至3%至3.25%,利率水平升至2008年以來新高。

  在最新公佈的點陣圖中,美聯儲上調了利率預測,將今年利率中位數由3.4%上調至4.4%,2023年及2024年分別為4.6%及3.9%,此前6月時的預測為3.8%及3.4%,長期利率中位數維持2.5%。

  美聯儲預計在2022年,至少有一次加息0.75%,以及一次加息0.5%,直到2024年才會降息。

  美聯儲的聲明還指出,近期指標表明支出和生產溫和增長。勞動市場近幾個月來表現強勁,失業率亦保持低位。通脹仍然居高不下,反映基於疫情、食品和能源價格上漲以及更廣泛的價格壓力,令供需失衡。同時,俄烏戰爭創造額外的通脹上行壓力,並正影響全球經濟活動,委會員高度關註通脹風險。

  對此,中信證券(行情600030,診股)研報指出,最新經濟預測暗含經濟衰退的風險,美聯儲本輪或必須通過經濟衰退來給通脹降溫,預計美國經濟或將在明年下半年陷入實質性衰退。預計美元指數可能上行至120附近,美股當前仍未見底,10年期美債收益率短期震蕩、中長期或存在下行趨勢。

  中金公司(行情601995,診股)認為,美聯儲9月議息會議維持“鷹”派基調,符合預期。加息並未減速,點陣圖顯示利率還會進一步抬升,且將在較長時間內維持高位。預計加息將帶來更多痛苦,美國經濟或於2023年初進入衰退,失業率大概率將上升。

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