美聯儲決議本周來襲,若意外加息100點黃金恐跌破千六關口

2022-09-19 15:31 0 views

  上周黃金的波動震蕩了市場,下破了關鍵支撐位,金價跌向每盎司1650美元。不過,黃金下一步的走勢將取決於美聯儲主席鮑威爾在本周美聯儲貨幣政策會議上的措辭

  金價上周下跌幅度達80美元,跌至1661美元,這是自2020年4月以來的最低水平。

  在數據顯示美國對勞動力的需求依然強勁之後,由於預期美聯儲將更激進地加息,金價大幅下跌。零售銷售也很合理。這可能會讓美聯儲在可預見的未來繼續收緊周期。

  美聯儲加息預期

  市場預期9月21日美聯儲將加息75個基點,11月將再加息75個基點,這令金價承受重壓,因為美元和美國國債收益率繼續攀升

  GainesvilleCoins貴金屬專家EverettMillman說:“整體經濟的強勁削弱了黃金的避險吸引力。與此同時,加息預期推高了實際利率,對黃金不利。美聯儲加息的次數越多,金價在短期內越會走軟。”

  OANDA高級市場分析師EdwardMoya指出,不排除金價更深的回撤

  Moya說:“如果美聯儲本周意外加息100個基點,我們預計金價將下破1600美元,金價前景將變得更糟。但政策制定者可能會堅持加息75個基點,市場應該為美聯儲在11月會議保持這一速度做好準備,這將使金價持續承壓。”

  經濟需要顯示出放緩的跡象,黃金才會開始複蘇。但就目前而言,即將出爐的宏觀數據顯示,勞動力市場依然強勁。

  Moya補充道:“如果未來幾個月經濟數據惡化,美聯儲可能降息。我們還需要看到通脹下降。美聯儲需要考慮平衡問題,它不可能在不感到痛苦的情況下將利率提高到5%或更高。”

  不過,一些分析師對黃金未來走勢的看法要悲觀得多。道明證券上周五擴大了其對黃金的戰術空頭頭寸,稱出現投降事件的風險不斷上升。

  道明證券高級大宗商品策略師DanielGhali表示:“我們啟動這項交易的預期是,在通脹日益持續之際,美聯儲預期的重新定價將加劇黃金的持續外流……我們的分析表明,金價沒有反映出加息周期的下一個階段。我們預計,資金管理公司和ETF持倉資金的持續流出將使金價承壓。”

  道明證券新的黃金目標價為1580美元,止損單在每盎司1720美元。

  RJOFutures高級市場策略師FrankCholly表示,金價阻力最小的路徑仍是下行,儘管在拋售後波動率最可能出現停頓。

  Cholly說:“主要支撐位現在接近1650美元,這是市場檢驗買家是否準備介入的水平。市場目前預計本周加息75個基點,之後可能再加息75個基點。也許鮑威爾會在周三的問答會上說些什麼,來緩解人們對美聯儲會做得過火的擔憂,黃金會喜歡這樣。我們不能在不給經濟時間來顯示出進一步放緩跡象的情況下繼續加息。

  他補充說,如果美聯儲想要軟著陸,就必須放慢加息速度。

  收益率曲線反轉

  本周還會出現讓人擔心的收益率曲線反轉。當短期國債收益率高於長期國債收益率時,就會發生收益率曲線反轉。市場通常認為,兩年期和十年期國債收益率曲線出現反轉,是經濟衰退即將到來的可靠先兆,而且情況越來越糟。

  十年期美國國債收益率最近報3.46%,兩年期美國國債收益率最近報3.88%,收益率差目前為負42個基點,為一個月來最大。

  荷蘭國際集團(ING)外匯策略師FrancescoPesole稱:"我們觀察到匯市對美國收益率曲線倒轉的典型反應:美元受到支撐,順周期/商品貨幣受到嚴重衝擊…油價下跌(連續第三周下跌)都是等式的一部分,反映出市場正接納各國央行更積極的緊縮措施將對全球需求造成實質性衝擊。這隻是推遲美元調整的又一個因素。”

Leave a reply