興業投資市場評論：超鷹美聯儲擋不住美元下跌 黃金劇烈震蕩搶奪1800

　　基本面

　　在美聯儲將利率終端定在5%以上的鷹派基調下，美元僅短暫沖高就恢復了此前的下行走勢。黃金多空劇烈拉鋸，小幅收陰，仍在爭奪1800一線。非美貨幣在美聯儲利率決議後出現短暫下跌，但很快幾乎都收復了失地，其中歐元進一步刷新近期高點1.0695，英鎊重探美國CPI後的高點1.2445附近，日元也維持高位拉鋸，商品貨幣中仍是紐元表現最強。

　　美聯儲在隔夜的利率決議上全票通過將利率從3.75%至4.00%上調50個基點到4.25%至4.50%。這是美聯儲今年3月啟動本輪加息周期以來首次放慢加息速度，此前美聯儲已連續4次加息75個基點。利率點陣圖顯示，19名美聯儲官員中有17名預計明年的政策利率將超過5.0%，利率中值達到5.1%；有14名預計2024年的政策利率將高於4.0%，利率中值達到4.1%。

　　這意味著，美聯儲對終端利率的預期高於市場預期的5%，而且2024年之前利率保持高位、不會降息。美聯儲比市場預期更為鷹派，使得美元迅速拉升，非美走弱。然而，美聯儲主席鮑威爾在隨後新聞發佈會上打太極，他一方面表達了鷹派立場，無法確認FOMC不會再上調利率終值，在對通脹回落至2%有信心之前，美聯儲不會降息；但另一方面又表示美聯儲正接近實現有效的限制性利率水平，同時他稱美聯儲並沒有考慮改變通脹目標，考慮到近期美國連續兩個月通脹超預期下滑，市場對此進行了鴿派解讀，認為美聯儲仍有可能很快降息。

　　從市場走勢來看，美聯儲的鷹派並不足以推動美元逆轉此前跌勢，可能為美元進一步下行奠定基調。在這個大前提下，日內瑞士、英國和歐洲央行都將召開利率決議，其立場可能決定了本國貨幣的強弱。此外，關註美國零售銷售數據。

　　技術面

　　歐元/美元

　　日圖在MA10上方企穩連續創新高，維持上行勢頭，但隨機指標熊背離，對短線進一步上行保持謹慎。4小時圖小幅向上走高，仍看漲。小時圖盤中拉鋸，短線向下刺探短期上行均線企穩，但上行動能仍受限。日內建議穩妥暫時觀望，激進者在1.0680上方遇阻做空，止損1.0700，下方尋求1.0600一線企穩反手做多機會。

　　支撐位 ： 1.0640 1.0620 1.0600

　　阻力位： 1.0680 1.0700 1.0740

　　英鎊/美元

　　日圖上行勢頭整體維持完好，但隨機指標熊背離，謹慎看震蕩。4小時圖在高位拉鋸，多頭仍占主導，但上行動能受限。小時圖測試前期高點1.2445一線受阻回落，短線可能仍有回調空間。日內建議激進者在1.2425下方輕倉做空，止損1.2445，先看1.2340尋求企穩反手做多機會。

　　支撐位： 1.2340 1.2300 1.2260

　　阻力位： 1.2425 1.2445 1.2520

　　美元/日元

　　日圖輕微走跌，整體受下行均線打壓，但下方需要跌破133.60才能打開進一步下行空間。4小時圖仍在前期低點上方弱勢整理，等待進一步推動。小時圖在134.50一線企穩一度嘗試拉升但錄得帶長上影線，顯示上方存在較強壓力。日內建議尋求136.00下方做空，止損136.35，下破134.60跟進。

　　支撐位： 134.60 134.10 133.60

　　阻力位： 136.00 136.35 137.00

　　黃金

　　日圖在前高1810下方輕微收跌，隨機指標熊背離，短線或有回調需求。4小時圖快速拉升但錄得較長上影線，隨後在影線高點下方震蕩，且多次嘗試下探，略偏弱。小時圖盤中一度快速下探1800遭到抵抗，但上行動能有限，隨後再次失守該檔，或傾向下行。日內建議1803下方做空，止損1810，先看1790.

　　支撐位： 1790 1780 1775

　　阻力位： 1803 1810 1825

　　白銀

　　日圖繼續走高但在早前長上影線高點下方再次有受阻跡象，隨機指標熊背離，對進一步上行保持謹慎。4小時圖在24.00一線拉鋸，有受阻跡象。小時圖嘗試測試24.00破敗，當前回踩MA100，關註能否企穩。日內建議關註23.40一線支持決定進一步方向。

　　支撐位： 23.40 23.10 22.90

　　阻力位： 23.80 24.00 24.50