興業投資市場評論：美聯儲走中間路線 美元重挫打開下行空間

　　基本面

　　美聯儲如期加息25個基點，但暗示接近加息尾聲，美元指數跌破103.00直逼102.00一線，刷新六周低點。黃金重新走高接近收復早前一日跌幅，白銀向上突破22.70高點，測試23.00。歐元延續此前漲勢，進一步擴大漲幅，一度站上1.0900上方。英鎊在英央行利率決議前相對謹慎，短暫拉升後回落錄得帶上影線陽燭。日元從近兩日整理區間支持回升，測試131.00高點。商品貨幣兌美元走高，但因美國財長稱不考慮大幅提高存款保險額度及其覆蓋面，市場情緒承壓，限制漲幅，澳元短暫刺穿近期反彈高點0.6730但未能守穩，紐元也錄得帶上影線陽燭。

　　美聯儲加息25個基點至4.75%-5%目標區間，這是美聯儲自去年3月以來連續第九次加息，也是連續第二次幅度放慢至25個基點。在利率聲明中，美聯儲刪除了過去八次聲明裡的“預計持續加息適宜”措辭，改為“預計一些額外的政策緊縮可能是適當的”，暗示很快將暫停加息。利率點陣圖仍維持2023年峰值利率為5.1%的預估，暗示美聯儲僅有一次加息25個基點的空間。

　　不過，美聯儲也並非完全鴿派。此次加息的決定得到美聯儲委員的一致通過，而此前市場預期會有委員提出要暫停加息。美聯儲主席鮑威爾在會後的新聞發佈會上表示，當前的美國通脹水平仍然過高，勞動力市場仍然過於緊張，美聯儲仍然強烈致力於將通脹率壓低至2%的既定目標。同時，鮑威爾表示，近期資產負債表擴張是暫時的，將繼續大幅縮減資產負債表。鮑威爾表示，利率調整的路徑將根據情況進行調整，今年不會降息。

　　綜上，美聯儲確認接近加息終點，但並未對後市政策走向提供寬鬆指引。不過，美聯儲立場軟化，與歐央行的差距縮小，使得美元下跌，而利好歐元。不過，美國財長耶倫在參議院的聽證會上表示，監管機構不打算提供“一攬子”存款保險來穩定美國銀行體系，最近倒閉的美國銀行的負責人應該被追究責任。美國銀行業危機仍是市場的心頭大石，避險情緒或限制美元跌幅。

　　日內將關註瑞士央行和英國央行利率決議。市場預計瑞士央行將加息50個基點，而英央行將加息25個基點，任何不及預期的加息力度或鴿派指引，都將可能打壓瑞士和英鎊。

　　技術面

　　歐元/美元

　　日圖上破1.0800，短期多頭仍占主導，初步阻力1.0930。4小時圖短期均線多頭排列，仍看漲，回調關註1.0850支持。小時圖大陽線後測試1.0900上方水平，隨後小幅回調下行力度有限，短線關註能否重新站上1.0900。日內建議關註1.0900一線阻力表現決定進一步方向。

　　支撐位 ： 1.0850 1.0800 1.0760

　　阻力位： 1.0900 1.0930 1.0960

　　英鎊/美元

　　日圖企穩MA5/10上方，但上行力度不強。4小時圖沖高但在1.2285一線有受阻跡象，需要有效下破MA20才能逆轉短線上行走勢。小時圖沖高回落，整體仍偏上行。日內建議關註1.2300阻力表現決定進一步方向。

　　支撐位： 1.2240 1.2200 1.2170

　　阻力位： 1.2300 1.2340 1.2400

　　美元/日元

　　日圖維持在MA10下方將繼續看空，短線需要下破130.50才能打開進一步下行空間。4小時圖受3月8日高點以來下降趨勢線打壓加速下行，仍傾向繼續走低。小時圖反彈缺乏動能而轉為下行，前期低點支持位於130.50。日內建議下破130.50跟進。

　　支撐位： 130.50 130.00 129.80

　　阻力位： 131.70 132.00 132.30

　　黃金

　　日圖在MA10企穩反彈但未能刷新高點，且隨機指標傾向繼續走低，回調可能仍未結束。4小時圖在1935一線企穩反彈，大陽線後缺乏跟進，短線阻力關註1985。小時圖拉升後在1980下方震蕩，多頭缺乏跟進。日內建議對多頭上行空間保持謹慎，激進者尋求1985附近輕倉做空，緊設止損，並尋求1950附近企穩反手做多機會。

　　支撐位： 1950 1935 1920

　　阻力位： 1985 1990 2000

　　白銀

　　日圖上行突破MA100，回踩關註22.60支持。4小時圖震蕩走高，整體反彈動能維持完好，短線回調關註22.60。小時圖在22.25上方企穩震蕩上行，當前測試23.00一線有遇阻跡象。日內建議略傾向在23.00下方輕倉做空，緊設止損，並尋求22.60下方企穩反手做多機會。

　　支撐位：22.60 22.30 22.00

　　阻力位：23.00 23.20 23.50