全球央行排隊加息,美元再攀新高,這次1680守不住了?

2022-09-07 15:22 0 views

周三(9月7日)亞洲時段,現貨黃金震蕩走弱,一度刷新三個交易日低點至1692.51美元/盎司,隔夜出爐的美國8月ISM非製造業PMI好於預期且創四個月新高,美聯儲9月份加息75個基點的預期再度攀升,幫助美元刷新了逾20年高點,美債收益率也升至近三個月高位,這對金價打壓明顯;此外,全球多數央行普遍跟隨美聯儲大幅加息,令持有黃金的機會成本增加,也對黃金繼續遭遇拋售,黃金ETF持倉將至逾兩年低位,短線來看,金價再次面臨7月21日低點1680附近關鍵支撐的風險。

道明證券(TD Securities)大宗商品策略師Daniel Ghali表示:“令金價承壓的沒有幾種力道,所有這些都與未來一年全球貨幣政策的前景有關。”

本交易日重點關註美聯儲官員講話和加拿大央行利率決議,市場預計加拿大央行將加息75個基點,美聯儲官員也可能為9月份加息75個基點做鋪墊,都對金價不利。

基本面主要利空

【美國8月服務業保持增長勢頭】

由於訂單增長和就業強勁,美國服務業8月份連續第二個月回升,同時供應瓶頸和價格壓力有所緩解,強化了經濟並未陷入衰退的觀點,儘管上半年產出下降。

美國供應管理協會(ISM)周四數據顯示,上月非製造業活動指數從7月的56.7小幅升至56.9,為近四個月最高,這是經歷了三個月下降後連續第二個月上升。

經濟學家此前預測,非製造業指數將降至54.9。該指數高於50表明服務業擴張,服務業占美國經濟活動的三分之二以上。

服務業正受到支出從商品轉向服務的支持。ISM服務業新訂單指標從7月份的59.9升至61.8。

服務業就業指標從7月份的49.1升至50.2。

ISM調查衡量供應商交付量的指標從7月份的58.3降至54.5,這有助於抑制服務業通脹上升。服務業投入價格指標從7月的72.3降至71.5,為2021年1月以來的最低值。

【美元再創逾20年新高,美國10年期國債收益率觸及6月來最高】

美元周二攀升近0.4%,盤中一度刷新逾20年高點至110.57,美國8月服務業的報告強化了美國沒有陷入衰退的觀點,對金價打壓明顯。

匯款和外匯運營商Convera USA LLC的高級市場分析師Joe Manimbo表示:“一些關於美國經濟的重要數據表明,美國經濟沒有衰退跡象。這在一定程度上推動美債收益率攀升,並給美元帶來更多提振。”

Bannockburn Global Forex首席市場策略師Marc Chandler表示,美國經濟正在放緩, 但仍然是西方主要經濟體中“最不難看的”。

他稱,雖然美元阻力最小的路徑是上行,但下周美國8月消費者物價指數公佈後,上行力道將受到挑戰。該數據預計將顯示通脹步伐已經開始放緩。早期的預測是月度整體通脹率回落,核心通脹將更具粘性。”

10年期美國國債收益率周二跳升14.3個基點,至3.334%,周三升至3.365%,為6月16日以來新高,因預期美聯儲將繼續加息,收緊貨幣政策以遏制通脹。

預計美聯儲將在9月20-21日的會議上將聯邦基金利率再提高75個基點,達到3.0%-3.25%的區間。這比3月時的0%-0.25%的區間要高得多。

芝商所(CME)的FedWatch工具顯示,交易員認為在本月晚些時候的美聯儲政策會議上連續第三次加息75個基點的概率為74%,而上周五非農數據後,該概率一度降至52%。

【澳洲聯儲加息50個基點,並稱緊縮行動仍未完成】

澳洲聯儲周二將隔夜拆款利率上調50個基點至2.35%的七年高點,並且不排除未來採取更多緊縮行動,以抑制急劇上升的通脹。

澳洲聯儲在結束9月政策會議時,確實放棄了政策“正常化”的說法,表明目前利率更接近中性,但它也表示還有更多的工作要做。物價穩定是經濟表現強勁和持續充分就業的前提條件,委員會預計在未來幾個月內將進一步提高利率,但並沒有預設路徑。

這是5月以來的第五次加息,符合市場的廣泛預期,而且聲明的措辭比較平衡。

市場傾向於認為澳洲聯儲10月再次加息50個基點,利率將在3.85%左右達到峰值。通脹率目前處於6.1%的21年高位,並且可能在聖誕節前達到7%。

澳洲聯儲的目標是將通脹率長期保持在2-3%的範圍內,目前認為直到2024年底通脹率才會回落到3%。

凱投宏觀的高級經濟學家Marcel Thieliant說:“只有10月底公佈的第三季度通脹數據顯示價格壓力有所緩和,央行才有可能放緩緊縮步伐。無論如何,我們重申我們長期以來的觀點,即央行最終將把隔夜拆款利率提高到3.6%。”

加拿大央行料加息75個基點將20年來首次升息至限制性區域

人們普遍預計加拿大央行周三將再次以超大幅度加息,20年來首次將其政策利率提高到限制性區域。

加拿大央行行長麥克勒姆曾明確表示,央行專註於將利率升至中性利率的“高端或略高於 ”中性利率,即貨幣政策既不刺激也不拖累經濟的2%-3%的區間。在過去的20年裡,中性利率區間已經下降了。

這應該在9月7日發生,貨幣市場傾向於央行將加息75個基點,這將使政策利率達到3.25%。這也將是今年第四次大幅度加息,使得3月以來開始的緊縮政策達到加息300個基點的規模。

“由於前端發力的升息,加拿大央行可能希望暫停升息周期,讓經濟有時間趕上來,”National Bank Financial的經濟和戰略主管Taylor Schleich說。他預計9月7日將加息75個基點,因為就對央行的重要性而言,通脹和就業數據都超過了GDP。

加拿大國家銀行財富管理預計,加拿大央行將在會議中決定第五次加息,加息75個基點是最有可能的結果。除這一重大決定,有關貨幣政策指導的更新也將受到同樣多的關註。我們預計,在將政策利率引入限制性區間後,加拿大央行應該暫停加息周期,讓經濟有時間趕上迄今推出的快速緊縮措施。我們可能不會在聲明中看到這一點,但我們會尋找加拿大央行正在考慮剎車的線索,也許是通過強調未來需要“依賴數據”來體現。

基本面主要利多

【烏克蘭稱擊落多枚俄羅斯導彈,聯合國推動在核電站設安全區】

烏克蘭總統澤連斯基(Volodymyr Zelenskiy)說,烏軍周二擊落了五枚俄羅斯巡航導彈,其中大部分在南部,但他沒有提及烏克蘭官員早些時候曾暗示在東部新取得的軍事成功。

“僅在今天上午,六枚俄羅斯X-101導彈中就有五枚被擊落,”澤連斯基在晚間講話中說。“這對俄羅斯來說是高昂的損失,它輓救了許多烏克蘭人的生命。這些導彈中有四枚是被空軍司令部的‘南部’區擊落的。”

雖然烏克蘭官員沒有給出具體細節,但軍事博主和目擊者在社交媒體上發佈的幾個帖子報告了巴拉克列亞(Balakliia)周邊的戰鬥情況,這個烏東城鎮位於哈爾科夫和俄羅斯控制的伊久姆(Izyum)之間。一名澤連斯基的顧問在推特上說,總統對哈爾科夫地區的行動有“好消息”發佈。

關於烏克蘭在南部赫爾松地區主要攻勢進展的信息很少。俄羅斯說它已經擊退了赫爾松的攻勢,但烏克蘭宣稱穩步取得成功。

聯合國秘書長古特雷斯(Antonio Guterres)再次呼籲將俄羅斯控制的烏克蘭南部扎波羅熱核電站周邊地區非軍事化,並於周二提出了雙方行動的具體步驟。

他在聯合國安理會表示,第一步是俄羅斯和烏克蘭軍隊承諾不在這座歐洲最大核電站內部和周圍展開軍事活動;第二步是確保就周邊地區的非軍事化達成協議,包括俄軍承諾從周邊地區撤出所有軍事人員和設備,同時烏軍承諾不進入這裡。

國際原子能機構(IAEA)周二稍早呼籲設立安全區,稱該機構專家在核電站發現了廣泛的破壞。

IAEA發佈的一份報告沒有對破壞進行究責,但稱這種情況不可持續,並表示除非停止射擊,否則將有發生災難的危險。

【歐洲與能源危機作鬥爭,英國擬制定巨額支持方案】

英國新任首相正在制定迄今為止歐洲最大規模的能源危機支持計劃。目前歐洲各國都在努力想方設法,以保護家庭和企業不受能源賬單飆升的影響,並支持陷入困境的供應商。

英國廣播公司(BBC)報導說,周二接替約翰遜(Boris Johnson)的新首相特拉斯(Liz Truss)正計劃讓今冬和明年的家庭能源賬單凍結在當前水平,並由政府支持的貸款向供應商付款。政府也在努力為企業提供幫助,但這可能比較複雜,將會更頻繁地進行檢討。

一些國家也在向面臨價格劇烈波動的能源分銷商提供數十億美元的支持。在價格劇烈震蕩之下,供應商不得不掏出巨額的擔保品。

挪威能源企業Equinor 估計,在歐洲(不包括英國),這些追加的保證金至少達到了1.5萬億歐元。

芬蘭公用事業公司Fortum周二表示,已經與政府投資公司Solidium簽署了一項價值23.5億歐元的過橋融資安排,以滿足其抵押品需求。

一位芬蘭政府官員稱,除此之外,政府周日已宣佈為電力公司提供100億歐元的流動性擔保。

瑞士公用事業公司Axpo表示,已向政府尋求並獲得高達40億瑞郎的信貸額度,以幫助緩解財務狀況。

瑞士政府已為電力公司安排了100億瑞郎的安全網。儘管該項立法尚待議會審議,政府仍決定先提供資金給Axpo應急。

價格飆升正迫使對能源需求旺盛的行業縮減生產規模,提高了歐洲經濟陷入衰退的可能性,這有望在中線給金價提供避險支撐。

【美國三大股指在暑假後首個交易日收低,標普500創一個半月新低】

美國華爾街主要股指周二收跌,這是美國勞動節假期和暑假後的第一個交易日,標普500指數下跌0.41%,盤中再創近一個半月新低至3886.75點。美國服務業數據強於預期,助長了對美聯儲將繼續加息以抑制通脹的預期。

BMO Family Office副首席投資官Carol Schleif表示:“美聯儲已經讓我們變得非常看重數據,所以每一個信息出來後,投資者不僅要看絕對水平,而且要試圖推斷這對美聯儲會議意味著什麼。讓投資者感到不安的是,真正能推動市場穩健上漲或下跌的東西不多。”

以科技股為主的納斯達克指數連續第七天下跌,創2016年11月以來持續時間最長的一輪跌勢。

人們將關註美聯儲主席鮑威爾周四的發言,以及下周的美國消費者物價數據,以尋找貨幣政策路徑的線索。

股市9月開局疲軟,延續了8月底開始的下滑趨勢,當時美聯儲決策者的鷹派發言和彰顯美國經濟動能的數據引發了對激進加息的擔憂。

今年迄今,標普500指數下跌了近18%,納斯達克指數下跌了26%以上,利率上升給大型科技股和成長股造成打擊。

在標普500指數的主要板塊中,能源股和通信服務股表現最差,而防禦性的公用事業股和房地產股.攀升 。

截至收盤,道瓊斯工業指數下跌173.14點,或0.55%,至31145.3點;標普500指數下跌16.07點,或0.41%,至3908.19點;納斯達克指數下跌85.96點,或0.74%,至11544.91。

被稱為華爾街恐慌指數的CBOE市場波動率指數VIX收報26.91,稍早曾觸及27.80的近兩個月高位。

【英國建築業活動再次萎縮,經濟受高通脹影響】

周二的一項調查顯示,面對受通脹影響的經濟前景的嚴重不確定性,英國建築業活動連續第二個月萎縮。

標普全球/CIPS 英國8月建築業採購經理人指數(PMI)為49.2,略高於7月的48.9,但仍低於榮枯分水嶺50.0。經濟學家曾預測該指數將降至48.0。

標普全球市場財智(S&P Global Market Intelligence)的經濟總監Andrew Harker表示,“建築活動不僅連續第二個月下降,而且調查中的一系列指標都表明未來將進一步疲軟。 ”

他說,新訂單呈現2020年6月以來的最弱增長,對該行業和更廣泛經濟的擔憂打擊了信心。

創造就業機會的速度放緩,但價格壓力是2021年2月以來最低,這對英國央行來說可能是一線希望,因其正在監測通脹對勞動力市場和更廣泛經濟的影響。

【德國數據7月工業訂單連續第六個月下降,烏克蘭戰爭影響持續】

德國經濟部周二表示,由於烏克蘭戰爭繼續造成不利影響,德國7月份工業訂單連續第六個月下降。

德國聯邦統計局公佈,7月經季節調整後工業訂單較前月減少1.1%。與2021年7月相比,訂單下降了13.6%。分析師原本預測7月份工業訂單較前月下降0.5%。6月份的訂單向上修正為下降0.3%。

全球經濟降溫、材料短缺和價格上漲,目前給工業界帶來了問題。

“鑒於戰爭和高油價,製造業的需求發展在第三季度初繼續疲軟,”經濟部表示,並稱下半年前景仍然低迷。

根據統計局的數據,7月份的國內訂單下降了4.5%,而來自國外的訂單則增長1.3%。

德國商業銀行首席經濟學家Joerg Kraemer說:“減幅完全來自國內市場的事實是恰當的;畢竟德國正面臨能源危機。”

整體來看,儘管美股下跌、對地緣局勢和經濟歐洲經濟衰退的擔憂仍會給金價提供一些避險支撐,但美聯儲9月加息75個基點的預期居高不下,全球多數央行的進一步激進加息前景籠罩市場,金價受到明顯打壓,美聯儲官員大概率會進一步為9月份加息75個基點做鋪墊,金價短線面臨進一步下行風險,技術面顯示,金價可能會再度試探7月份創下的近一年半低點1680關口附近支撐,而且下破該支撐的可能性較大。

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