12月5日機構對金融市場觀點彙總

2022-12-05 16:50 0 views

12月5日,機構對股市、大宗商品、外匯、經濟前景以及央行政策前景觀點彙總:

1.機構分析:歐佩克+維持產量穩定,因製裁俄羅斯可能引發動蕩;

由於過去一周石油市場波動不斷加劇,未來幾個月市場供需不確定性較高,歐佩克+維持其減產200萬桶/日的政策不變。Rapidan Energy咨詢公司總裁Bob McNally表示,“由於石油市場遭受巨大的、相互抵消的基本面和地緣政治風險,歐佩克+成員國部長們選擇保持穩定和低調的生產政策是可以理解的。”這一減產決定應該至少還需要幾個月的時間,下次開會時間是2月。屆時,經濟前景可能會更加明朗,如果該委員會認為產出政策可能需要改變,則有權召開特別會議。

2.美國銀行:美聯儲需要採取更多行動,預計明年3月利率終值為5.0-5.25% ;

美國銀行認為,與非農報告出爐前的市場預期相比,強勁的非農報告出爐後,美聯儲將不得不接受更高的終端利率。經濟學家們表示:“我們仍然預計到明年3月聯邦基金利率終值將達到5.0-5.25%,鑒於勞動力市場的持續勢頭,我們的觀點有上升的風險。較慢的加息步伐似乎更有利於管理風險,但在我們看來,強勁的勞動力市場可能意味著,美聯儲將不得不傾向於採取更多(而非更少)行動,以將通脹控制在可持續下行的軌道上。”

3.花旗:預計11月就業人數將增加22.5萬人,反映出就業增長速度放緩但仍很穩定。平均時薪料環比增長0.3%,增幅略低於上月,但存在上行風險。近幾個月來,相對於亞特蘭大聯儲的工資跟蹤指數和美聯儲青睞的就業成本指數等其他更為謹慎構建的工資指標,平均時薪已經放緩。預計失業率在10月份出乎意料增長後,將在11月降至3.6%

4.Shore Capital:英國12月銷售有望向好;

Shore Capital分析師在一份報告中稱,儘管消費者的預算壓力持續存在,但由於與新冠疫情相關限制措施結束,英國零售商有望從12月的關鍵銷售季受益。對許多人來說,今年的聖誕季將是三年來同事、家人和朋友第一次能夠在沒有疫情限制的情況下相聚。我們認為有望提振禮品、食品和酒類銷售

5.機構評美國11月季調後非農就業數據:美國就業市場11月沒有放緩,儘管整個經濟領域裁員跡象增多,但新增就業仍保持增長。截至本月中旬,非農就業人數增加26.3萬人,遠高於20萬人的普遍預期。就業人數增加只是該報告的一個因素,該報告顯示整個勞動力市場持續緊張。這些數據打擊了人們對美聯儲迅速結束加息的希望

6.三菱日聯:數據強勁程度需要令人印象深刻,才能顯著提振美元 ;

鮑威爾的講話暗示,未來的貨幣政策將更加微妙,這意味著未來幾個月的就業報告將更加重要。美聯儲真正想要的是軟著陸,這意味著在失業率增長規模保持在最低水平的情況下,讓通脹回落到目標水平。因此,非農報告非常重要。鑒於目前市場的勢頭偏向於拋售美元,弱於預期的報告將比強於預期的報告引發更大的市場反應。市場也更有可能認為美聯儲會放鬆而不是收緊緊縮力度。因此,今天總體走向看起來偏向於美元疲軟,數據若走強,強勁程度需要令人印象深刻,才能顯著提振美元

7.西太銀行:澳洲聯儲的“一致性”言論暗示12月將加息25個基點;

澳洲聯儲有關制定利率時保持一致性很重要的言論,支持了西太平洋銀行首席經濟學家Bill Evans的預測,即該行將在下周會議上將現金利率上調25個基點。Evans在一份報告中指出,澳洲聯儲11月會議的會議記錄指出,“一致的行動將支持人們對貨幣政策框架的信心”。澳洲聯儲此前連續4個月加息50個基點,隨後在10月和11月下調加息步伐至25個基點。Evans指出,在12月回到50個基點將是不一致的,同時數據也不支持暫停加息。他還預計澳洲聯儲將在明年2月再加息25個基點

8.法興銀行:美德10年期國債利差預計將在2023年收窄至100個基點 ;

法興銀行利率策略師稱,到2023年,10年期美國國債和德國國債的收益率差可能收窄至近100個基點。根據Tradeweb的數據,目前兩者利差為172個基點。法興銀行策略師預計利差將收窄的原因之一是,市場預期美國核心通脹可能已見頂,而歐元區核心HICP尚未觸頂。另一個原因是,歐洲央行要在春季加息,而美聯儲已經“走在了前面”,歐元實際曲線與更為寬鬆的政策立場一致。這些策略師們表示,歐洲央行即將啟動量化緊縮,而美聯儲可能會考慮自己的QT計劃

9.Forexlive:數據走軟將在美聯儲的“轉向儲蓄罐”里再放一枚硬幣;

我們都知道美國的勞動力市場狀況仍然相當穩固。就業報告作為市場波動的關鍵催化劑已經有一段時間了,但在通脹放緩的背景下,如果數據走軟,我們可能會看到就業報告之後出現更多波動。從這個意義上說,數據走軟可能會給美聯儲提供更多理由來放慢加息步伐,即在美聯儲的“轉向儲蓄罐”里再放一枚硬幣。從本質上說,我們仍處於壞消息對整體市場情緒來說是好消息的階段,這對美元來說將是不祥之兆,特別是在報告公佈前美元的技術面看起來相當糟糕的情況下

10.Pantheon acroeconomics:法國工業生產疲弱料將延續整個第四季度;

Pantheon Mcroeconomics高級歐洲經濟學家Melanie Debono在一份報告中說,法國工業在第四季度初就處於不利地位。工業產出環比下降2.6%,9月份修正後環比下降0.9%。製造業產出(工業生產的最大組成部分)環比下降2.0%,主要是由於焦炭和精煉石油產品製造業的產出下降,降幅高達46.3%。製造業其他領域的產出也出現了下降。展望未來,INSEE製造業調查等商業調查警告稱,法國工業在第四季度剩餘時間將繼續疲弱,儘管11月中旬罷工的結束意味著,11月和12月的降幅將小於10月

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