美元美債企穩反彈,金銀承壓短期高空

2023-05-03 10:32 0 views

1、倫敦金

周二(5月2日)亞洲時段,現貨黃金窄幅震蕩,一方面是美國ISM製造業PMI數據好於市場預期和前值,且顯示就業回升,另一方面是摩根大通將在美國監管機構主導的最後救援中收購第一共和銀行,打壓了黃金的避險買需。美元連續三個交易日收漲,美債收益率大漲收復了上周五全部跌幅,打擊了黃金多頭士氣。

(倫敦金日線圖)

美元兌一籃子貨幣周一升至近兩周最高,預計美聯儲本周將再加息25個基點,且此前數據顯示美國4月製造業脫離三年低點。在周三結束為期兩天的會議時,投資者將關註美聯儲是否暗示預計在5月後暫停加息,還是保留6月或之後再次加息的可能性。周一的其他數據顯示,在非住宅建築投資的推動下,美國3月建築支出增長超過預期,但在抵押貸款利率上升的情況下,獨棟住宅建設仍受抑。美元在上周五曾上漲,此前數據顯示,3月美國核心通脹率保持在高位。將於下周出爐的消費者物價通脹數據將受到關註,以尋找通脹保持高位的進一步跡象。將於周五公佈的就業數據是本周的主要經濟焦點。預計該數據將顯示美國在4月增加18萬個工作崗位。

上周五(4月28日)公佈的數據突顯出美國潛在通脹壓力依然強勁。美國聯邦公開市場委員會(FOMC)將於5月2-3日召開會議,投資者普遍預計美聯儲別無選擇,將繼續加息25個基點至5.00%-5.25%。但這可能是美聯儲本輪緊縮周期的最後一次加息。由於多數經濟學家預測經濟衰退,是繼續抗擊通脹還是試圖緩解經濟放緩,這讓美聯儲決策層處於尷尬境地。鑒於對未來是否需要進一步加息的看法相互矛盾,5月會議上的可能就此展開激烈辯論。

鷹派的聖路易斯聯儲主席布拉德敦促將利率上調至5.5%-5.75%的範圍,並認為經濟具有彈性,銀行業困境不會付出太大代價。明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡裡和美聯儲理事沃勒也表達了這種情緒。但鴿派的芝加哥聯儲主席古爾斯比呼籲在評估銀行業壓力對經濟的影響時要“審慎和耐心”。而費城聯儲主席哈克警告稱,美聯儲也可能因為過度加息而引發“事故”。

由於對美國銀行業動蕩的擔憂重燃,促使投資者轉向避險資產,黃金價格在4月份上漲了1%以上。但上周五(4月28日)公佈的數據顯示,消費者支出似乎具有彈性,就業成本指數意外躍升至1.2%,表明勞動力市場狀況樂觀,美聯儲別無選擇,只能繼續加息。

儘管中國、歐洲和英國市場周一休市,但一系列央行公告和美國、歐元區、澳大利亞和新西蘭的頂級數據可能會讓黃金交易商度過忙碌的一周。其中,周三的美聯儲決議、周四的歐洲央行貨幣政策決議以及周五的美國4月就業報告將成為關註黃金價格預測的關鍵。

另一大不確定因素是美國債務上限迫在眉睫。儘管共和黨人掌控的眾議院在上周通過了全面的債務上限和支出削減計劃,但幾乎無法在民主黨掌控的參議院過關,兩黨也尚未調整他們在債務上限問題上的立場。

如果國會未能提高債務上限,美國政府可能會在未來幾個月內違約,這可能會使該國陷入經濟危機,並損害該國的國際信譽。穆迪分析公司警告說,違約可能引發2008年式的經濟災難,消滅數百萬個工作崗位,並使美國幾代人陷入倒退。

路孚特數據顯示,截至4月21日,美債一年期違約保險成本超過106個基點,為2008年以來新高,遠高於2011年的水平,當時圍繞債務上限的僵局引發美國政府信用評級首次遭下調。美國出現技術性違約的風險“非同小可”,這有望在中長線給黃金提供上漲動能,不過短線仍需提防美聯儲官員密集鷹派講話對金價造成的影響。

美國製造業活動4月脫離三年低點,因為新訂單小幅增加,就業回升,但在借貸成本上升和信貸緊縮的情況下,活動仍然低迷,這提高了今年經濟衰退的風險。儘管供應管理協會(ISM)周一報告4月美國工廠活動和商品需求疲軟,但通脹壓力有所上升。這支持了美聯儲/在周三將再次加息的預期,聯儲隨後可能暫停這輪1980年代以來最快的貨幣政策緊縮行動。

這是PMI連續第六個月保持在50的榮枯線以下,表明製造業仍處於萎縮狀態。活動可能會保持低迷狀態,ISM指出,客戶的庫存目前處於“過高”水平的低端,“可能不利於未來的產出增長”。標普全球的一項調查顯示,4月美國製造業六個月來首次擴張,但工廠仍報告稱,由於價格上漲和經濟不確定性,客戶對下訂單猶豫不決。ISM表示,PMI在一段時間內低於48.7,通常表明經濟處於衰退之中。該機構還稱,73%的製造業國內生產總值(GDP)在萎縮,3月為70%。但指出,出現大幅萎縮的行業減少。

摩根大通將在美國監管機構主導的最後救援中收購第一共和銀行。第一共和銀行成為兩個月內第三家倒閉的美國主要銀行。監管機構周一早些時候宣佈了這項交易,表示已經接管第一共和銀行,摩根大通將承擔第一共和銀行1730億美元的貸款、300億美元的證券以及920億美元的存款。目前沒有關於摩根大通將支付多少金額的細節。總部位於舊金山的第一共和銀行上周披露第一季存款外流超過1,000億美元,並且在探索各種選項後,承受巨大壓力。

銀行業也再度面臨壓力。硅谷銀行和Signature銀行3月倒閉,以及瑞士信貸在瑞士政府主導下由競爭對手瑞銀收購,已經令銀行業傷痕纍纍。第一共和銀行股價在盤前暴跌43.3%,今年以來其市值已經蒸發97%。摩根大通股價上漲2.7%。

美國國債收益率周一攀升,此前摩根大通稱將收購第一共和銀行的大部分資產,這家陷入困境的銀行於周末被監管機構接管。通常追隨利率預期的兩年期國債收益率周一從上午的水平上進一步上升7.8個基點,至4.12%。10年期國債收益率周一上升7.2個基點,至3.55%,30年期國債收益率上漲7.6個基點,至略低於3.80%的水平。

美聯儲聯邦公開市場委員會(FOMC)將於5月2-3日舉行會議,市場普遍預計將加息25個基點。投資者還將關註美聯儲主席鮑威爾的新聞發佈會,以評估在最近的銀行業動蕩和即將到來的經濟衰退威脅下,美聯儲的評論是否推後了市場對年底前降息的預期。雖然黃金被稱為通脹對沖工具,但利率上升往往會降低對非孳息黃金的需求。本交易日需要關註澳洲聯儲利率決議和美國3月工廠訂單月率和美國3月JOLTs職位空缺,留意德國、法國、英國和歐元區的4月Markit製造業PMI終值。

(個人觀點僅供參考,投資有風險入市需謹慎)

日線級別:震蕩;MACD死叉,KDJ重新死叉,21日均線對金價形成壓制,5日均線和10日均線初步拐頭向下,隔夜金價沖高回落錄得帶上影線的陰線,暗示上方賣壓較強,短線金價略微偏向震蕩下行,初步支撐在上周低點1974.04附近,4月19日觸及的近一個月低點支撐在1969.14附近,布林線下軌支撐也在該位置附近,因為布林線收口且接近水平運行,如果跌破該支撐,則增加後市看空信號。上方初步阻力在10日均線1989.66附近,21日均線阻力在1998.04附近,上周高點阻力在2009.25附近,若能頂破該阻力,則增加短線看漲信號。進一步阻力參考2020關口和布林線上軌2029.97附近阻力。

操作思路:

(1)關註1997—1998做空,止損2007,目標1971—1950。

2、倫敦銀

(個人觀點僅供參考,投資有風險入市需謹慎)

白銀市場上周開盤在25.044的位置後行情先拉升給出25.355的周線高點快速回落,周線最低給到了24.46的位置後行情強勢拉升,周線最終收線在了25.021的位置後旱情以一根下影線極長的啟明星形態收線,而這樣的形態收尾後,本周行情依舊有看多需求,今日短線保持高空為主的思路。

操作思路:

(1) 關註25.40附近做空,止損25.70,目標24.80—24.50。

今日(5月2日)關註數據:

免責聲明:

本文中對市場的分析、預測和信息建議僅供投資者參考和借鑒,公司分析師與相關產品的價格漲跌不存在任何利益關係,據此入市給投資者帶來的盈利或虧損與公司分析師無關。

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