ATFX港股:下半年以修複為主題,哪些板塊可獲資金增配?

2022-07-01 18:49 0 views

  港股進入上半年最後一個交易日,本周開局強勁,隨後在22000點關口反覆。6月份港股在內地股市的帶動下跑贏了美股,本月至今累計上漲近3%,有望錄得去年10月份以來的最大單月漲幅。

  Wind統計顯示,截至6月28日,恆生指數自3月16日以來累計漲幅已超過20%,恆生科技指數期間漲幅達到45%,中國互聯網指數反彈幅度更是接近70%。

  隨著經濟基本面改善,互聯網板塊下半年的業績回升較確定是行情主線之一,此外行業監管落地減少了不確定性,頭部互聯網公司更具配置價值,尤其關註海外資金更大規模的入場,不過中概股退市風險仍可能帶來震蕩。

  國內政策繼續圍繞穩經濟,貨幣和財政政策據延續寬鬆為主,下半年支持經濟的政策可能會更加密集。具備國策拉動的板塊,可以作為中長期的配置,如基建和新能源仍是熱門。

  近一月持續走高的大消費板塊的修複會是重點關註行情之一,包括汽車股、餐飲、飲料、旅游近期的走高已經反映部分利好。數據顯示,大消費指數本月至今累計漲超13%。

  房地產市場氛圍也逐漸轉佳,多地已經相繼推出支持地產的合理需求性改善促進政策,包括下調首套房貸款利率0.2釐至4.4釐,5年期LPR亦下調15個基點等,5月份整體地產銷售數據已見恢復。

  外圍市場方面,連續加息壓力,和經濟衰退風險構成弱勢,會對整個市場帶來震蕩下行風險。不過港股走勢和美股關聯性趨於下降,如果歐美市場股市加大調整,會吸引外圍資金流入亞洲市場。

  恆生指數當前動態市盈率不到10倍,各大熱門板塊的有望繼續獲得資金的增配,共同帶來盈利、估值的恢復,恆指有望指向25000點關口的目標。不過期間留意個別地方疫情若有反覆會帶來不確定性,可能影響部分利好預期的兌現。

  ▲ATFX供圖

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