邦達亞洲：硅谷銀行倒閉降溫加息預期 美指失守104.00

　　市場分析認為，硅谷銀行“暴雷”的消息導致市場開始擔憂高利率環境下的金融風險，投資者開始押註美聯儲將很快停止加息。掉期交易顯示，美聯儲在當前基礎上再加息25個基點的概率不到50%，即市場相信該行下周不加息的可能性要高於加息25個基點。除了下周的加息預期急速降溫，市場甚至預計該行將較此前預期更早地降息，年底前的降息幅度或高達50個基點。分析指出，這是近幾個月來美聯儲預期利率路徑的最突然、最巨大的變化。以Priya Misra為首的道明證券策略師在一份研究報告中寫道，金融風險顯然已經存在，SVB的崩潰可能是“煤礦中的金絲雀”。 三菱UFJ -摩根士丹利證券高級債券策略師Kenta Inoue表示，“我們必須在美聯儲決策者的思考中再加上一個因素，那就是金融系統的負擔。” Inoue補充稱，“他們下周加息50個基點已經變得相當困難，SVB的倒閉增加了美聯儲加息結束的概率，現在已經不太遠了。”

　　另外，野村證券策略師Jordan Rochester表示：“在最近歐元區強勁的核心CPI公佈後，本周的歐洲央行會議可能會採用鷹派的語氣。此外，歐元區的貿易條件繼續攀升，來自外國投資者的ETF資金流入加速，美國能源價格下跌。” 他補充說：“這可能會保持美國的反通脹趨勢不變，美國的利率預估最近一直在拖累歐元。” 野村證券的美國經濟學家預測，3月份美聯儲將加息50個基點，但他們表示，到今年第二季度，通脹可能處於足夠明顯的下降趨勢，讓美聯儲結束其利率周期。Rochester表示：“為了達到這一水平，我們預計歐洲央行將在3月、5月和6月的每次會議上加息50個基點，然後在7月最後加息25個基點。市場並沒有這樣預計，市場預計在7月和10月的終端利率分別為3.77%和3.80%。”他補充說：“7月份，這大大低於我們歐元區經濟團隊4.25%的觀點。”

　　今日需要關註的數據有，英國1月失業率、美國2月CPI年率未季調和加拿大1月製造業裝船月率。

　　美元指數

　　美元指數昨日震蕩下行，失守104.00關口並刷新18個交易日低位，現匯價交投於103.70附近。美國硅谷銀行倒閉打壓美聯儲的加息預期是施壓美元指數持續回調的主要原因。此外，美債收益率下挫也對匯價構成了一定的打壓。今日關註104.20附近的壓力情況，下方支撐在103.20附近。

　　歐元/美元

　　歐元昨日震蕩上行，突破1.0700關口並刷新19個交易日高位，現匯價交投於1.0720附近。美元指數在硅谷銀行倒閉打壓美聯儲的加息預期和美債收益率下挫的打壓下走軟是支撐歐元攀升的主要原因。此外，投資者對歐洲央行本月加息50點的預期也對匯價構成了一定的支撐。今日關註1.0800附近的壓力情況，下方支撐在1.0650附近。

　　英鎊/美元

　　英鎊昨日大幅攀升，衝擊1.2200關口並刷新19個交易日高位，現匯價交投於1.2160附近。除美元指數在美國硅谷銀行倒閉打壓美聯儲的加息預期和美債收益率下挫等因素打壓下持續下挫是支撐英鎊攀升的主要原因。此外，匯價在突破1.2100關口的壓力後，吸引部分技術面買盤的介入也對匯價構成了一定的支撐。今日關註1.2250附近的壓力情況，下方支撐在1.2050附近。